ドナルドスミス米国ディープバリュー株式ファンドBは、米国の取引所に上場する株式の中から、企業の本源的な価値に対して極めて割安な銘柄を選定して投資を行うファンドです。このファンドは、ディープバリューと呼ばれる独自のアプローチを採用し、長期的な視点で企業の真の価値を見極める運用スタイルが特徴です。設立以来、安定した運用実績を積み重ねており、投資家にとって参考になる選択肢の一つとなっています。
ファンドの概要と基本情報
このファンドの正式名称はドナルドスミス米国ディープバリュー株式ファンドBコース（為替ヘッジなし）で、2023年10月23日に設定されました。運用会社は三井住友DSアセットマネジメントが委託し、実際の運用はドナルド・スミス・アンド・カンパニーが担当しています。ドナルド・スミス・アンド・カンパニーは、1980年に創業された独立系の運用会社で、主にバリュー株式に特化した運用ノウハウを有しています。
ファンドの純資産総額は、基準日によって変動しますが、数千億円規模に達しており、市場での存在感を示しています。例えば、2026年1月時点のデータでは約1,950億円を超える規模を維持しています。基準価額も設定来で顕著な上昇を示しており、投資家がファンドの動向を注視するポイントとなっています。決算は年1回、9月24日に行われ、直近の分配金は0円と再投資を重視した運用がうかがえます。
販売手数料の上限は税込3.30%で、実質的な信託報酬は年率約1.84%程度です。これらの費用はファンドの運用コストを構成し、透明性の高い情報開示が行われています。ファンドは無期限で運用されており、長期保有を前提とした設計です。商品分類としては、資産が株式、地域が北米に位置づけられ、積立投資にも対応しています。
運用方針とディープバリュー・アプローチの詳細
ファンドの運用方針は、マザーファンドを通じて米国の取引所上場株式に投資します。特に、企業の本源的価値に比べて極めて割安で、投資魅力度が高いと判断される銘柄を厳選します。このディープバリュー戦略は、株価有形純資産倍率（P/TBV）に着目し、最も割安な銘柄群から選定を行う点が特徴です。一般的なバリュー運用よりもエントリーポイントが低い水準を狙うことで、潜在的な価値向上の機会を捉えます。
ドナルド・スミス・アンド・カンパニーの運用チームは、約10名のプロフェッショナルで構成され、運用資産残高は約5,800億円（約40.7億米ドル）に上ります。顧客基盤は機関投資家が中心で、長期的な信頼関係を築いています。投資ユニバースは米国市場に特化し、有形資産の真の価値や将来の収益生成力を評価します。このアプローチにより、市場で過小評価されている有望な企業を発掘します。
為替ヘッジなしのBコースであるため、米ドル建て資産の為替変動が基準価額に影響を与えます。これにより、円安時にはプラス要因となり得る一方、円高時には逆風となる可能性があります。投資リスクとしては、株式特有の価格変動や為替変動が挙げられ、運用報告書で詳細に開示されています。ファンドはこれらのリスクを理解した上での投資を推奨する形で情報提供されています。
運用実績と基準価額の推移
設定来の騰落率は約100%を超える水準を記録しており、短期から中期の運用成績が注目されています。具体的なデータとして、1ヶ月で約3-6%、3ヶ月で約14-17%、6ヶ月で約40-44%、1年で約38-41%の騰落率を示す時期があります。これらの数値は市場環境によって変動しますが、ディープバリュー戦略の有効性を示唆しています。
基準価額の例として、2026年1月16日時点で21,694円、前日比+143円でした。別の基準日では21,208円や21,462円を記録し、純資産総額は195,482百万円規模です。分配金込み価額のチャートでは、設定以来の累積リターンが視覚的に確認でき、投資家がトレンドを把握しやすいようになっています。シャープレシオなどの指標も1年ベースで1.78程度を算出しており、リスク調整後リターンの観点から分析可能です。
資金流入額は月次や半年ベースで変動が見られますが、ファンドの人気を反映した動きです。チャート比較では、同一分類のファンドや各種指数との相対パフォーマンスが参考になり、ディープバリューの独自性が際立ちます。過去の運用報告書では、中間期の経理状況が詳細に記載され、透明性の高い運用が確認できます。
運用会社の強みと歴史
委託会社である三井住友DSアセットマネジメントは、2002年12月設立の資産運用会社で、取扱純資産総額は10兆円を超える規模です。主要株主に大手金融機関を抱えつつ、特定のグループに依存しない独立性を保っています。国内株式・債券の運用力を強みとし、多様な商品を提供しています。
一方、実際の運用を担うドナルド・スミス・アンド・カンパニーは、創業40年以上の歴史を持ち、バリュー株投資に特化。ニューヨーク拠点で、ディープバリュー・アプローチを一貫して実践してきました。この会社は、極めて割安な株式を有形資産の観点から評価し、将来の価値向上を期待する手法で知られています。運用プロフェッショナルが銘柄選定を行い、長期視点のポートフォリオ構築を進めます。
投資対象と銘柄選定のプロセス
投資対象は主に米国の取引所上場株式で、企業の本源的価値に対する割安度を重視します。株価が有形資産の価値を大幅に下回る銘柄を優先し、隠れた有望株を見極めます。このプロセスでは、定量分析と定性分析を組み合わせ、収益力や資産効率を多角的に評価します。
ディープバリュー・アプローチのポイントは、市場の最割安10%の銘柄群に絞り込む点です。これにより、一般バリュー投資よりも低い株価水準からのスタートが可能となり、価値是正の余地を広げます。ファンドはこれらの銘柄に集中投資し、市場サイクルに左右されにくい安定性を目指します。
リスクと運用上の留意点
株式投資であるため、価格変動リスクが伴います。また、為替ヘッジなしのため、ドル円レートの変動が影響します。運用報告書では、これらのリスクを詳細に説明し、投資家への周知を図っています。分配金は委託会社の判断により決定され、過去実績では0円が続いていますが、再投資による複利効果を期待できます。
ファンドのチャートでは、基準価額と分配金込み価額を併記し、長期トレンドを把握しやすくしています。同一分類平均との比較も可能で、相対的な強みを理解するのに役立ちます。投資信託の特性上、元本保証はなく、値動きに応じた変動を覚悟する必要があります。
ファンドの特色と市場環境への対応
このファンドの特色は、ディープバリュー戦略による割安株投資です。市場が成長株に偏重する局面でも、価値株の機会を捉えます。創業以来の運用実績が裏付けとなり、機関投資家からの支持を集めています。Aコース（為替ヘッジあり）とBコースの違いも選択肢を広げ、投資家のニーズに対応します。
運用資産の規模拡大に伴い、流動性確保も図られています。半期報告書では、経理状況やポートフォリオの内訳が公開され、投資家が詳細を確認可能です。ファンドの設定以降、市場変動を乗り越え、着実な成長を遂げています。
投資家にとっての参考情報
ファンドの情報を活用する際は、基準価額の推移や騰落率を定期的にチェックすることが有効です。積立投資対応により、ドルコスト平均法を活用した長期保有が可能です。運用方針の理解が深まることで、市場環境下でのポジションを適切に判断できます。
また、ディープバリューの考え方は、個別株投資の参考にもなります。割安銘柄の見極め方を学ぶ機会として、ファンドの運用プロセスを紐解くのがおすすめです。複数のデータソースから純資産総額や費用を確認し、総合的な判断を下せます。
長期視点での運用スタイル
ドナルドスミス米国ディープバリュー株式ファンドBは、短期変動に左右されず、企業の内在価値向上を待つスタイルです。この忍耐強いアプローチが、設定来の高いリターンを支えています。投資家は、市場サイクルの理解を深め、長期保有のメリットを活かせます。
運用会社の歴史とノウハウが融合したこのファンドは、米国株式市場の多様な機会を提供します。チャートの長期分析を通じて、パターンを読み解く楽しみもあります。リスクを考慮したポートフォリオ構築に役立つ情報が豊富です。
詳細データと比較ポイント
以下に、主なデータをまとめます。
- 設定日: 2023年10月23日
- 決算日: 9月24日（年1回）
- 純資産総額例: 約1,950億円（2026年1月時点）
- 基準価額例: 21,000円台後半
- 騰落率例（1年）: 約40%前後
- 信託報酬: 年率約1.84%
これらのデータは時期により変動しますが、ファンドのダイナミズムを示しています。類似ファンドとの比較では、ディープバリューの独自性が光ります。
運用報告書の活用法
運用報告書（全体版）は電磁的方法で提供され、経理状況や投資内訳を詳述しています。中間期のデータから、ファンドの健康状態を把握できます。投資家はこれを定期的に参照し、運用戦略の進化を追えます。
市場トレンドとファンドの位置づけ
米国株式市場では、バリュー株の復権が時折見られ、このファンドがその恩恵を受けやすい構造です。割安株の選定力が、ボラティリティの高い環境で強みを発揮します。長期投資家にとって、安定した選択肢です。
まとめ
ドナルドスミス米国ディープバリュー株式ファンドBは、ディープバリュー戦略による割安米国株投資を特徴とし、運用実績と透明性の高い情報開示が投資家に役立つファンドです。長期視点の運用スタイルが、市場の変動下で価値を発揮します。
割安米株狙うドナルドスミス米国ディープバリューBの魅力をまとめました
本ファンドの基本情報、運用方針、実績データを総合的に理解することで、米国株式市場の機会を探る参考となります。リスクを踏まえた情報収集を継続し、多角的な視点で活用してください。
