日経平均高配当利回り株ファンドの新NISA活用ポイント

※本記事は一般的な情報提供を目的としており、金融アドバイスではありません。個別のケースについては専門家にご相談ください。

この記事のポイント

• 日経平均高配当利回り株ファンドは、日経平均株価の採用銘柄の中から予想配当利回り上位の銘柄を選んで投資する投資信託
• 新NISAでは成長投資枠で購入でき、姉妹ファンドの「Ⅱ」はつみたて投資枠にも対応している
• 決算は年2回（6月・12月）で、分配金を受け取りながら中長期の値上がり益もめざす設計になっている
• 非課税枠を生かすことで、分配金や売却益にかかる税金を気にせず運用できるのが新NISA活用の大きな魅力
• 基準価額の変動や信託報酬などのコストは事前に確認しておきたいポイント

日経平均高配当利回り株ファンドとはどんな商品か

日経平均高配当利回り株ファンドは、三菱UFJアセットマネジメントが運用する投資信託のひとつで、日経平均株価の構成銘柄の中から、予想配当利回りが高い上位30銘柄程度を選び出して投資する仕組みになっています。設定は2018年に行われており、投資信託としての運用実績も一定期間積み上がってきました。

組み入れる銘柄は固定ではなく、原則として年2回、銘柄の入れ替えと組入比率の調整が行われます。配当利回りは企業の業績や株価の動きによって変動するため、その時々で利回りの高い銘柄を機動的に取り込んでいくスタイルが特徴といえます。また銘柄ごとの組入比率を決める際には、市場での売買のしやすさ（流動性）も考慮されており、特定の銘柄に極端に偏らないよう配慮されている点も押さえておきたいところです。

ポイント：日経平均の採用銘柄という土台の中から「配当利回りの高さ」で絞り込む発想のため、日本を代表する大型・有名企業が中心になりやすい構成といえます。

新NISAでの位置づけ　成長投資枠とつみたて投資枠

2024年から始まった新NISA制度では、「つみたて投資枠」と「成長投資枠」という2つの非課税枠が用意されており、それぞれ対象となる商品や年間の投資上限額が異なります。日経平均高配当利回り株ファンドは、主に成長投資枠の対象商品として利用されているファンドです。

一方で、後継的な位置づけとなる「日経平均高配当利回り株ファンドⅡ」という商品も設定されており、こちらはつみたて投資枠にも対応していることが確認できます。同じ「日経平均の高配当銘柄に投資する」というコンセプトでも、どちらの非課税枠で購入できるかが異なるため、自分がどちらの枠を使いたいのかによって選ぶべき商品が変わってくる点は覚えておきたいポイントです。

注意点：同じ「高配当」をテーマにしたファンドでも、枠の対象になっているかどうかは商品ごとに異なります。購入前に、証券会社の商品ページなどでどちらの投資枠の対象になっているかを必ず確認しましょう。

分配金の仕組みと利回りの考え方

日経平均高配当利回り株ファンドは、決算日を6月15日・12月15日の年2回としており、この決算のタイミングで分配金を出す運用がなされています（休業日にあたる場合は翌営業日）。組み入れている銘柄から得られる配当収益をベースに分配を行いつつ、中長期的な値上がり益の獲得も目指す設計です。

分配金利回りは市場環境や基準価額の水準によって変動しますが、直近では4%台後半の水準で推移していることが確認されています。もっとも、分配金利回りはあくまで過去の実績や直近の基準価額から算出される目安であり、将来の分配を約束するものではない点には注意が必要です。

チェックしておきたいこと：分配金が出るたびに基準価額はその分下落する仕組みになっています。「分配金の多さ」だけでなく、基準価額の推移とあわせてトータルでのリターンを見る視点が大切です。

新NISAで活用する際に意識したいポイント

新NISAの非課税メリットは、分配金や売却益にかかる税金がかからないという点に尽きます。通常の課税口座であれば分配金や譲渡益に対して約20%の税金が差し引かれますが、新NISA口座で保有していればこの税負担がないため、受け取れる金額の実質的な効率が高まります。

• 成長投資枠を使う場合は、年間240万円の非課税枠の中でどの程度を高配当株ファンドに振り分けるか、他の株式やETFとのバランスを考える
• つみたて投資枠に対応した「Ⅱ」のようなファンドであれば、毎月コツコツ積み立てながら非課税の恩恵を積み上げていく使い方ができる
• 非課税保有期間は無期限化されているため、短期の値動きに一喜一憂せず、中長期の視点で保有を続けやすい制度設計になっている

活用のヒント：まずはつみたて投資枠で土台となる資産形成を進めながら、余力に応じて成長投資枠で高配当株ファンドを組み入れる、という併用パターンは多くの投資家に採用されている考え方です。

購入前に確認しておきたい注意点

日経平均高配当利回り株ファンドを含む株式投資信託は、預金とは異なり元本が保証された商品ではありません。組み入れている銘柄の株価が下落すれば基準価額も下落する可能性があります。特に配当利回りが高い銘柄は、株価が下落した結果として利回りが見かけ上高くなっているケースもあるため、利回りの数字だけで判断しない姿勢が大切です。

また、投資信託には信託報酬などの継続的なコストがかかります。長期で保有する商品だからこそ、コスト水準は事前にしっかり確認しておきたいポイントです。加えて、楽天証券など一部の販売会社では、時期によってスポット（一括）購入の受付を停止している場合があるため、購入を検討する際は最新の取扱状況を販売会社のサイトで確認することをおすすめします。

知っておきたいこと：年2回の銘柄入れ替えが行われる際には、売買にともなうコストが発生する場合があります。運用報告書などを通じて、どのようなタイミングでどんな銘柄が入れ替わったのかを定期的に確認する習慣をつけると安心です。

ファンド選びで比較しておきたい視点

高配当株に投資する投資信託は、日経平均高配当利回り株ファンド以外にも複数の選択肢があります。似たコンセプトの商品を比較する際は、次のような視点を持つと選びやすくなります。

1. 投資対象の指数やユニバース：日経平均採用銘柄が母集団なのか、東証プライム全体など別の範囲なのかを確認する
2. 分配金の頻度と方針：年1回・年2回・毎月など、決算の回数によって受け取り方のリズムが変わる
3. 信託報酬などのコスト：長期保有ではわずかな料率差も最終的なリターンに影響してくる
4. 新NISAでの対応枠：成長投資枠のみか、つみたて投資枠にも対応しているか

これらを比較したうえで、自分の投資スタイル（積立中心か、まとまった資金での運用か）に合った商品を選ぶことが、新NISAを無理なく続けていくコツになります。

まとめ

日経平均高配当利回り株ファンドは、日経平均株価の採用銘柄の中から配当利回りの高い銘柄を選んで投資する投資信託で、年2回の決算を通じて分配金を受け取りながら中長期の値上がり益もめざせる商品です。新NISAでは主に成長投資枠の対象となっており、つみたて投資枠に対応した姉妹ファンドも用意されているため、自分がどちらの非課税枠を活用したいかによって選ぶ商品を検討するとよいでしょう。非課税のメリットを生かせる一方で、基準価額の変動やコストといった注意点もあるため、分配金の水準だけでなく、トータルでのリターンや運用方針を確認しながら、長期的な視点でじっくり付き合っていく商品として捉えることが大切です。

日経平均高配当利回り株ファンドの新NISA活用ポイントをまとめました

日経平均高配当利回り株ファンドは、日経平均採用銘柄の中から予想配当利回り上位の銘柄に投資し、年2回の決算で分配を行う投資信託です。新NISAの成長投資枠で購入でき、つみたて投資枠に対応した姉妹ファンドも存在するため、自分の投資スタイルに合わせて枠を使い分けられます。非課税メリットを享受しながらも、基準価額の変動リスクやコストを理解したうえで、中長期の視点で活用していくことが、この商品と上手に付き合っていくためのポイントといえるでしょう。